Когда у компании есть продажи, но денежных средств не хватает на покрытие текущих расходов и поддержание деятельности, это может привести к кассовому разрыву. Подобные ситуации часто возникают из-за недостаточного контроля за денежными потоками и оборотным капиталом, отсутствия работы с кредиторской задолженностью или неэффективного управления маржинальностью. В этой главе рассмотрим ключевые проблемы, которые приводят к кассовым разрывам, и финансовые инструменты, которые помогут стабилизировать денежные потоки и укрепить финансовое положение компании.

• Проблема: Продажи идут, но денежных средств не хватает на покрытие расходов и поддержание деятельности компании.
• Основные причины: Неэффективный учет затрат, отсутствие контроля за оборотными средствами, недостаточное ценообразование, низкая маржинальность.
• Что делать: Внедрить управленческий учет, оптимизировать расходы, внедрить инструменты управления оборотным капиталом, пересмотреть ценовую политику и улучшить контроль за доходами и расходами.

Финансовые инструменты для решения проблемы:
1. Управление денежными потоками
Управление денежными потоками включает планирование и контроль за движением денежных средств, чтобы компания могла своевременно выполнять свои обязательства, избегать кассовых разрывов и поддерживать ликвидность. Для этого важно спланировать денежные потоки, учитывая все постоянные и переменные затраты, а также сезонность бизнеса.
Пример: Внедрение системы управления денежными потоками и платежного календаря помогло компании более эффективно контролировать поступления и выплаты, что позволило избежать кассовых разрывов и поддерживать устойчивое финансовое состояние.

2. Управление оборотными средствами
Управление оборотными средствами включает контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью, складскими запасами и авансами, чтобы улучшить ликвидность и сократить время оборота капитала.

• Контроль дебиторской задолженности: Контроль дебиторской задолженности помогает ускорить поступление денежных средств и снизить риски кассовых разрывов. Один из инструментов — факторинг, который позволяет продавать дебиторские задолженности третьей стороне для ускорения поступления денежных средств.

Примеры: Компания провела анализ дебиторской задолженности и установила более жесткие условия оплаты, что позволило сократить средние сроки возврата задолженности и улучшить денежные потоки. В другом проекте, где заказчики были госструктуры, был проработан механизм факторинга из-за невозможности ужесточить условия оплаты.

• Выведенные/потраченные авансы: Увеличение объемов продаж иногда приводит к притоку авансов, что создает ложное ощущение наличия свободных средств. Когда авансы тратятся на нецелевые расходы или выводятся в виде дивидендов, это приводит к дефициту оборотных средств в будущем.

Пример: Компания получила значительные авансы от крупных клиентов и решила направить часть этих средств на покупку нового оборудования и выплату дивидендов. Однако, когда пришло время выполнять обязательства по поставкам, компания столкнулась с недостатком оборотных средств, что привело к задержкам в выполнении заказов.

• Увеличение складских запасов: Производство и хранение больших складских запасов требует денежных вложений и приводит к дополнительным расходам, которые не всегда компенсируются продажами.

Пример: Розничная сеть увеличила складские запасы товаров перед высоким сезоном, предполагая рост спроса. Однако спрос не оправдал ожиданий, и значительная часть запасов осталась на складах, что привело к увеличению затрат на хранение и необходимости продавать товар с дисконтом, что отрицательно сказалось на общей прибыльности компании.

• Нет работы с кредиторской задолженностью: Компания не договаривается об отсрочке платежей с поставщиками, что приводит к излишнему расходованию средств и ухудшению ликвидности.

Пример: Компания не смогла договориться об отсрочках платежей с поставщиками и была вынуждена оплачивать счета сразу после получения товаров, что создавало дополнительное давление на ликвидность и привело к кассовым разрывам.

3. Маржинальность и работа с каналами продаж
Маржинальность — это показатель, отражающий прибыльность продукции или услуг. Работа с каналами продаж помогает сфокусироваться на наиболее выгодных направлениях для увеличения прибыли. Анализ маржинальности помогает принять решения о корректировке цен и распределении усилий между каналами продаж.
Пример: Пересмотр цен и анализ маржинальности помогли компании сфокусироваться на наиболее прибыльных каналах продаж, что позволило повысить маржинальность на 15% и улучшить финансовые потоки.

4. Оптимизация затрат
Оптимизация затрат включает анализ текущих расходов, выявление неэффективных статей и их сокращение, что помогает увеличить прибыль и улучшить финансовое состояние компании.
Пример: В результате анализа затрат компания выявила и устранила неэффективные статьи расходов, что позволило сократить общие затраты и улучшить ликвидность.

5. Бюджетирование и планирование
Бюджетирование и планирование включают установление финансовых целей, разработку бюджета для достижения этих целей и контроль за его выполнением. Это помогает компании распределять ресурсы более эффективно и избегать перерасходов.
Пример: Создание бюджета помогло компании более четко планировать расходы, избегать перерасходов и поддерживать стабильное финансовое состояние.

_______________________________________________________________________________________________________________________________